人民币破7.31，美元强势崛起！为什么配置美元资产这么重要？

就在刚刚落幕的美国大选之后，特朗普的成功当选引发了极为剧烈的市场波动，其中美元汇率的大幅上扬态势尤为凸显，成功吸引了全球投资者的广泛瞩目。

在 11 月 6 日这一关键时间节点，股债汇市场行情的波动呈现出愈演愈烈之势。美股市场中，特朗普媒体科技在夜盘交易时段涨幅竟然超过 43%，特朗普概念股整体也保持着持续强劲的上涨态势，其中 Phunware 的涨幅亦超过 29%，就连特斯拉也有 12% 的显著涨幅。

就在昨天早盘时段，离岸人民币兑美元汇率一举跌破 7.31，最低触及 7.3148 元，此数值成功刷新了自去年 11 月以来的新低纪录，且在当日内的跌幅约达 280 点。与之形成鲜明对比的是，美元指数如同火箭般持续飙升，非美货币则毫无招架之力，连续两天遭遇大幅杀跌。

深入探究这一现象背后的根源，主要是为特朗普上任之后加征关税预留出充足的空间。举例而言，倘若美国对华加征 10% 的关税，那么这就意味着所有中国出口至美国的商品在美国市场上的售价都将被迫上涨 10%。然而，若人民币兑美元汇率相应下跌 10%，从价格传导的角度来看，又等同于这些商品的价格跌回了原点，如此一来，在进出口贸易的复杂棋局中，能够在一定程度上有效缓解我国在出口端所面临的巨大压力。但不得不提的是，这一过程所带来的代价便是全民资产的相对贬值。

回顾上一个特朗普执政时期的贸易战周期，我们可以清晰地发现，汇率的走势以及跌幅情况，与贸易战的持续时长、激烈程度的变化呈现出高度的一致性。因此，在当前形势下，若以贸易战的发展态势来预判人民币汇率的未来走势，不失为一种具有一定可靠性的预测手段。鉴于特朗普在其未来四年的执政规划中极有可能再次高举加征关税的大旗来发动贸易战，从这一逻辑推断，未来人民币汇率的确存在持续下跌的潜在风险。

美元的发展历程及优势

美元在国际货币体系中的主导地位由来已久。二战后的布雷顿森林体系确立了美元与黄金挂钩的固定汇率制度，使美元成为国际核心货币。尽管该体系后来解体，但美国凭借其强大的经济、军事和科技实力，以及高度发达的金融市场，依然保持着美元在国际经济和金融交易中的关键地位。

美国拥有全球最大且最具深度与广度的金融市场，为美元资产提供了坚实支撑。例如，纽交所和纳斯达克作为全球重要的股票交易市场，汇聚了众多具有全球竞争力的企业，为投资者提供了丰富的投资选择。此外，美国债券市场规模庞大、品种多样、流动性高，其国债更是被视为全球最安全的资产之一。

美元资产配置的重要意义

对于有移民及全球安家规划的家庭来说，美元资产配置具有多方面的重要意义。

意义一：坐拥顶尖资本市场，尽享多元投资契机

美国资本市场有自身优势在全球领先，美国股市受投资者青睐，是因为有专业严谨的监管体系保障市场规范运行，有透明公正的市场环境为投资者提供指引，还有稳定的政治经济环境助力股市发展。受这些优势吸引，全球很多优秀企业去美股上市，美股就成了汇聚众多优质投资标的的地方，所以资金会大量流向美股。

除了声名远扬的股市，美元债券市场同样展现出令人惊叹的深度与广度。以美元计价的债券总规模已接近 50 万亿之巨，在全球债券总量中占据高达 40% 的份额，其影响力不言而喻。超主权机构、全球大型企业以及各大银行等纷纷投身于美元债券的发行浪潮之中，这充分彰显了美元债券市场的强大吸引力与广泛认可度。全球约半数的跨境借贷活动以及国际债务证券均以美元为依托进行运作，这一现象足以证明美元在国际金融交易领域的核心地位。借助美元这一有力工具，投资者能够在全球广袤的金融市场中广泛涉猎各类债券资产，巧妙地分散投资风险，有效避免因局部地区金融市场的动荡或 “暴雷” 事件而遭受巨额损失。

凭借着便捷流动性以及强大无比的资本市场支撑，美元成为世界各国在外汇储备布局中的首要选择。数据是最有力的证明，全球约 60% 的外汇储备均以美元资产形式存在，这一比例远远超越位列第二的欧元，成为全球货币体系中的无可替代。

意义二：币值稳固，堪当长期价值锚定

在人生里，税收和通胀这两个因素一直存在、难以避开。对长期投资来说，通胀是很严峻的风险挑战。平常说的收益率是名义收益率，要是结合通胀来看，情况就不一样了。比如有 10% 的投资收益，要是通胀率也是 10%，那扣除通胀后真实收益就是 0 了，这会打击投资者财富增长的期望。要是通胀率比收益率还高，实际收益就变成负数了，所以不考虑通胀只谈收益率是没实际意义的。

而美元之所以能够在长期内维持币值的相对稳定，背后有着多方面深层次的原因。

其一，美联储将 2% 设定为长期通胀目标，此目标对于美元的全球货币地位有着不可替代的关键意义。为了维系美元在国际贸易、金融交易以及外汇储备等核心领域的主导权，美联储仿若肩负神圣使命的守护者，必须不遗余力地坚守这一目标，确保美元于全球货币体系中的地位。

其二，美联储在货币政策的制定层面享有高度自由度。美国自身强劲有力的经济基础，即便遭遇各类经济冲击，亦能迅速复原并始终维持蓬勃活力。仰仗这些显著优势，美联储得以在执行货币政策过程中，精准锚定 2% 通胀目标，毅然决然地施展强有力的手段，以此保障货币政策的精确性与实效性，进而为美元币值的稳定筑牢坚实防线。

其三，美国借助世界美元体系这一独特优势，成功地将通胀压力巧妙地向外部转移输出。回首过往 20 年的经济发展历程，美联储资产负债表规模呈现出如气球般急剧膨胀扩张的态势，足足增长了 11 倍之多。然而，令人称奇的是，在去年之前的漫长岁月里，美国国内通胀水平却始终如一地长期维持在 2% 左右的相对低位。这一令人费解却又实则必然的现象背后，世界美元体系无疑发挥了的关键作用。凭借美元在全球范围内广泛而深入的流通与循环网络，美国顺利地将部分通胀压力巧妙地分散至其他国家与地区，从而在一定程度上实现了对自身通胀水平的精准把控与优化调节，进一步强化巩固了美元币值的稳定性根基。

近年来，人民币兑美元汇率时有波动，如 2021 年，100 万美元对人民币 657万元，而到了 2024 年，汇率发生了较大变化，730 万人民币才能兑换 100 万美金 。这种汇率变动给持有单一货币资产的家庭带来了财富缩水的风险。通过配置美元资产，可在不同货币汇率波动时相互对冲，降低整体资产价值的波动幅度，提高家庭财富的抗风险能力，实现资产的稳健保值与增值。

意义三：美元资产配置对普通家庭的关键意义

• 突破国内投资局限，拓展财富增长边界：国内投资对普通家庭而言困境重重。投资渠道狭窄，如同行走在逼仄胡同，优质资产配置产品稀缺。这些限制，阻碍家庭财富保值增值，使财富增长举步维艰。而美元资产配置则为家庭，突破地域枷锁，让家庭能在全球探寻高成长性与稳定性兼具的资产，收获更丰厚回报，推动家庭财富快速积累与增值，筑牢未来发展的经济根基。
• 构建风险防御堡垒，抵御多元风险冲击：投资风险如影随形，汇率与地域风险尤为关键。配置美元资产可实现汇率与地域风险的双重对冲，推动家庭从单一国内资产配置迈向全方位国际资产配置，借助 “跨资产类别配置” 战略，大幅降低约 46% 的投资组合风险。过往中国高净值人群投资模式从单一走向多元，教训深刻。一旦 “黑天鹅” 降临，单一投资将陷投资者于被动，致惨重损失。众多中国投资者已觉醒，选择全球资产配置，其在对冲风险上成效斐然。

• 把握美元高利率机遇，坐享债券票息红利：当下美元利率处于高位，为投资者带来难得机遇。这不仅为家庭财富增添稳定收益流，还优化资产配置结构，提升整体抗风险与收益能力。在全球金融市场变幻莫测之际，把握美元高利率债券投资机遇。
• 保障海外生活与教育：在海外生活和子女教育方面，美元资产同样不可或缺。购置海外房产时，美国及许多热门移民国家的房产市场多以美元交易。稳定的美元资产可以保证房产交易的顺利进行，避免因本币汇率波动而影响购房计划。此外，子女在海外接受教育的学费和生活费也多以美元结算，配置美元资产能够为其教育提供稳定的资金支持，防止因汇率变动而加重家庭经济负担。

在当前全球经济形势下，尤其是特朗普大选后美元升值的背景下，美元资产配置对于有移民及全球安家规划的家庭显得尤为重要。通过合理配置美元资产，不仅能够有效应对移民过程中的各种财务需求，还能实现资产的多元化，分散单一货币风险，保障家庭财富的稳定增长。投资者应根据自身的财务状况、投资目标和风险承受能力，选择适合自己的美元资产配置方式，在全球经济的浪潮中稳健前行，实现财富的长期规划与传承目标。

同时，随着全球经济格局的不断变化，投资者还需密切关注国际经济形势、汇率波动等因素，及时调整美元资产配置策略，以适应市场的变化和需求 。